M&A | Fusões e Aquisições movimentam 9,6 biliões de euros no 3º trimestre de 2023

Segundo o Relatório Trimestral partilhado pela TTR DATA sobre o mercado transacional português, as operações de Fusões e Aquisições movimentaram 9,6 biliões de euros até ao terceiro trimestre deste ano.

Durante este período de tempo foram registadas 434 transações, sendo que:

• Setor Imobiliário foi o mais ativo com 77 transações

• Volume de operações registou aumento de 2%

• Houve um crescimento de 33% no volume de rondas de investimento em Venture Capital

Em termos setoriais, o setor Imobiliário foi o mais ativo com 77 transações, seguido pelo setor de Internet, Software & IT Services, com 64 operações.

Os números apresentados referentes ao total de operações concluídas representam um crescimento de 2% no número de transações, em comparação ao mesmo período de 2022, e uma queda de 10% no capital mobilizado.

No terceiro trimestre, foram registadas 134 fusões e aquisições, com um valor total de EUR 4,9 biliões de euros.

Cross-border

Espanha e o Reino Unido foram os países que mais investiram em Portugal no período, contabilizando 46 e 28 transações, respectivamente. 

Paralelamente, as empresas portuguesas elegeram Espanha e Brasil como principais destinos de investimento, com 25 e 11 transações, respectivamente.

As empresas norte-americanas diminuíram em 21% suas aquisições no mercado português, até o terceiro trimestre de 2023. As aquisições estrangeiras no setor de Tecnologia e Internet diminuíram em 42% em comparação ao mesmo período de 2022.

Private Equity, Venture Capital e Asset Acquisitions

Até o terceiro trimestre de 2023, foram contabilizadas 44 transações de Private Equity, representando uma queda de 6% no número de operações em comparação ao mesmo período de 2022.

Em Venture Capital, foram realizadas 112 rodadas de investimentos e um total de 439 milhões de euros, representando um crescimento de 33% no número de transações.

No segmento de Asset Acquisitions, foram registadas 91 transações com um valor total de 1,3 biliões de euros, representando uma queda de 9% no número de operações.

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Verifica-se que, apesar (i) das incertezas nos mercados internacionais decorrentes de questões geopolíticas (ii) da inflação registada com impacto direto no custo das matérias-primas e (iii) dos aumentos sucessivos das taxas de juro diretoras promovidos pelo BCE e outros bancos centrais, o número de transações têm-se mantido estável, registando inclusive um ligeiro crescimento.  

De facto, nos dias de hoje, o M&A (Mergers & Acquisitions)  é uma componente cada vez mais relevante em termos de estratégia e sucesso empresarial por via do aumento da quota de mercado e/ou sinergias/ economias de escala. Assim, apesar do arrefecimento da economia, os decisores continuam com particular atenção sobre o seu potencial, não adiando decisões de cariz estratégico.

De acordo com os dados da TTR, destacamos os seguintes factos:

•A maturidade do mercado de Private Equity em Portugal e as disponibilidades existentes permitiram manter o nível de transações;

•Crescimento significativo do investimento em startups por via de venture capital, sendo demonstrativo da relevância dos fundos SIFIDE captados nos últimos anos;

• Arrefecimento do mercado das TI, sendo esta tendência similar à dos restantes mercados.

Neste sentido, apesar do agravamento das incertezas no cenário internacional decorrente do conflito israelo-palestiniano, é expectável que a atividade em termos de M&A se mantenha estável e comparável com os períodos homólogos. 

José Diogo Ribeiro, Consultor de Corporate Finance